ПИФ (паевой инвестиционный фонд) — это инструмент коллективного инвестирования, который объединяет деньги инвесторов и вкладывает их в различные активы: валюту, акции, облигации, недвижимость, доли в бизнесе и другие .
Инвесторы приобретают паи — доли в имуществе фонда . При покупке одного пая инвестор становится владельцем маленькой части всех активов фонда .
Как работает ПИФ
Управляющей компанией (УК) распоряжается имуществом фонда и создаёт общий портфель для всех вкладчиков . Задача УК — сделать так, чтобы вложенные деньги приносили доход . Для этого она покупает или продаёт ценные бумаги, сдаёт в аренду недвижимость, выдаёт кредиты и выполняет другие операции .
Стоимость пая может расти или падать в зависимости от роста или падения активов фонда . Инвестор зарабатывает, если продаёт пай, когда его цена растёт, или если фонд выплачивает пайщикам дивиденды и купоны по входящим в портфель бумагам .
Виды ПИФов
ПИФы различаются по типу активов и условиям приобретения и погашения паёв . Некоторые виды ПИФов:
- По типу активов:
- Фонды облигаций — вкладывают средства в корпоративные или государственные ценные бумаги .
- Фонды акций — зарабатывают на владении акциями разных компаний и отраслей .
- Фонды недвижимости — приобретают жилые или коммерческие объекты для продажи или сдачи в аренду .
- Фонды денежного рынка — зарабатывают на краткосрочных финансовых сделках (депозитах, займах) .
- Фонды драгметаллов — вкладывают деньги в физический металл (золото, серебро, платину, палладий) или покупают ценные бумаги компаний, которые занимаются его добычей и продажей .
- Фонды товарного рынка — инвестируют в сырьевые товары, например в нефть, газ, золото, зерно .
По срокам погашения паёв ПИФы бывают :
- Открытые — сделки с паями доступны в рабочие часы биржи и УК .
- Интервальные — паи доступны только в определённый интервал времени, он указан в договоре с управляющей компанией .
- Закрытые — купить долю можно только при открытии фонда, а продать — только при закрытии .
- Биржевые — паи торгуются только на бирже, как обычные акции .
Преимущества и недостатки
Преимущества ПИФов:
- Диверсификация портфеля — в фонде находится множество активов, поэтому он меньше зависит от возможных проблем с отраслью, компанией или нишей .
- Доступность — паи ПИФов стоят дешевле, чем имущество, которое в нём содержится .
- Доходность — потенциальная прибыль паевых инвестиционных фондов может превышать доходность депозитов и облигаций .
Недостатки ПИФов:
- Доход не гарантирован — цена паёв привязана к стоимости активов в портфеле фонда .
- Лицензионные риски — лицензию могут отозвать у управляющей компании или депозитария, что негативно повлияет на стоимость пая .
- Ограниченный доступ к средствам — в определённых ПИФах предусмотрены условия, при которых досрочное изъятие средств может привести к потере части дохода или начислению штрафов .