Опцион в контексте финансов — это договор, который даёт покупателю право, но не обязательство, купить или продать актив по заранее установленной цене в оговорённый срок . Продавец опциона обязуется совершить сделку и получает за это деньги (премию) .
Базовый актив может быть любым — акциями, валютой, товарами и т. д. .
Виды опционов
Некоторые виды опционов по разным критериям:
- По базовому активу:
- фондовые (на акции) ;
- товарные (на товары, например нефть или золото) ;
- валютные ;
- процентные (на процентную ставку, например по кредиту или депозиту) .
- По способу исполнения контракта:
- Европейский — контракт можно исполнить только по истечении его срока ;
- Американский — контракт можно исполнить в любой момент до истечения его срока ;
- Квазиамериканский — контракт можно исполнить только в оговорённые даты .
Принцип работы опционов
Опцион часто сравнивают со страховкой . Покупатель может воспользоваться своим правом, а может и не воспользоваться . Если ожидания не оправдаются, он потеряет только премию и комиссию за сделку . Если ожидания оправдаются, он может заработать на сделке .
Срок действия опциона называется сроком экспирации — например, неделя, месяц или квартал . Последний день такого срока — дата экспирации, или дата исполнения .
Риски и регулирование
Торговля опционами подразумевает высокий уровень риска . Продавец опциона обязан в указанный период выполнить условия сделки, если покупатель решит воспользоваться своим правом .
В России опционы торгуются на Московской бирже . Для доступа к торгам инвестор должен открыть брокерский счёт и пройти тестирование, если он относится к неквалифицированным инвесторам .
Примеры использования
Опционы используют для различных целей, например:
- Хеджирование рисков . Например, инвестор, владеющий акциями компании, может купить пут-опцион на эти акции, чтобы защититься от их падения в цене .
- Спекуляция . Инвестор может купить колл-опцион на акции компании, если он ожидает, что их цена будет расти .
- Арбитраж . Например, инвестор может купить колл-опцион на акции компании на одной бирже и продать пут-опцион на эти же акции на другой бирже, если он ожидает, что цены на эти акции будут одинаковыми .