Хедж-фонд (от англ. hedge — «преграда», «защита») — инвестиционный фонд, ориентированный на максимизацию доходности при заданном риске или минимизацию рисков для заданной доходности . Представляет собой пул активов инвесторов, управляемый профессионалами .
История
Первый хедж-фонд был создан Альфредом Уинслоу Джонсом в 1949 году . Джонс разработал первую классическую стратегию таких фондов: он открывал короткие позиции по активам, которые, по прогнозам, должны были вырасти, и длинные — по активам, котировки которых демонстрировали тенденцию к падению .
Наибольшее развитие хедж-фонды получили со второй половины 1980-х годов . Тогда среди инвестиционных институтов выделился новый тип фондов, которые прогнозировали экономические и политические события и на их основе формировали инвестиционный портфель .
Как работают
Хедж-фонды используют различные стратегии для извлечения прибыли, например:
- Арбитраж — заработок на разнице в ценах активов на разных рынках .
- Долгосрочные инвестиции — вложения в акции, облигации и другие финансовые инструменты с целью роста стоимости этих активов .
- Короткие позиции — продажа актива с намерением выкупить его по более низкой цене в будущем .
- Глобальная макростратегия — анализ экономических и политических событий в разных странах и принятие инвестиционных решений на основе прогноза мировой экономики .
Риски и регулирование
Хедж-фонды считаются рискованными, так как из-за особенностей управления могут принести высокую прибыль или значительные убытки .
В российском законодательстве понятие хедж-фонда отсутствует, поэтому большинство подобных организаций зарегистрированы в офшорах . Это означает, что инвесторы не имеют государственной защиты, а средства, находящиеся в таких фондах, нельзя застраховать .
При инвестировании в хедж-фонды рекомендуется тщательно изучить стратегии, прошлую производительность, комиссии и общую структуру фонда .
Примеры
Некоторые примеры хедж-фондов:
- Bridgewater Associates — один из крупнейших хедж-фондов мира, управляет активами на сумму около 126 млрд долларов США .
- Renaissance Technologies — использует математические и статистические методы для выявления технических индикаторов, определяющих его стратегии автоматизированной торговли .
- Man Group — британский хедж-фонд, который имеет более чем 230-летний опыт торговли .